1. Kritische Warnmeldungen

• Die Straße von Hormus bleibt trotz Waffenstillstand praktisch gesperrt: In den letzten 24 Stunden passierte nur ein Öltanker die Meerenge; der Verkehr ging nach Bekanntgabe des Waffenstillstands um etwa 50 % zurück. Der letzte Kerosintanker aus dem Persischen Golf ist heute in Rotterdam eingetroffen. Laut NYT kann der Iran nicht alle von ihm verlegten Minen lokalisieren und verfügt auch nicht über die Kapazitäten, diese zu räumen. Laut FT droht europäischen Flughäfen innerhalb von drei Wochen eine Kerosinknappheit. Zuverlässigkeit: HOCH

• US-Iran-Gespräche in Islamabad stehen bereits vor Beginn auf wackeligen Beinen: Der Iran fordert als Vorbedingungen einen Waffenstillstand im Libanon und die Freigabe eingefrorener Vermögenswerte. Jede Kernforderung der einen Seite ist das genaue Gegenteil der roten Linie der anderen. Der Waffenstillstand läuft am 22. April aus – noch 11 Tage. Vance landete auf dem Luftwaffenstützpunkt Nur Khan; die iranische Delegation (Ghalibaf + Araghchi) traf ein, während die staatlichen Medien dies dementieren. Zuverlässigkeit: HOCH

• Israel eskaliert die Lage im Libanon während des Waffenstillstands: IDF-Chef Zamir erklärt den Libanon zum „Hauptkampfgebiet“ und die IDF befinde sich „im Kriegszustand und NICHT im Waffenstillstand“. Laut GEROMAN wurden bei Angriffen auf Beirut über 300 Menschen getötet. Die Hisbollah feuerte etwa 30 Raketen auf Nordisrael ab, was in Tel Aviv Alarm auslöste. Gleichzeitig schlug Netanjahu direkte Gespräche zwischen dem Libanon und Israel vor, um den Verhandlungsvorteil des Iran zu umgehen. Zuverlässigkeit: HOCH

• CPI-Inflation steigt sprunghaft an – die Benzinpreise verzeichnen den größten monatlichen Anstieg seit 1967: CPI im März bei 3,3 % im Jahresvergleich, Energieinflation +10,9 % im Monatsvergleich (höchster Wert seit 2005). Das Verbrauchervertrauen nach UMich erreichte mit 47,6 einen 74-Jahres-Tiefstand. Zinssenkungen der Fed für 2026 sind aus den Kursen herausgepreist. Laut Kobeissi Letter war die Stimmung nicht einmal im März 2020 oder 2008 so schlecht. Zuverlässigkeit: HOCH

• China stoppt ab Mai Schwefelsäureexporte: Das hat Auswirkungen auf den Kupferabbau, Düngemittel und die Halbleiterherstellung weltweit. China produziert ~35 % des weltweiten Angebots. In Verbindung mit der Schließung der Straße von Hormus, was das Schwefelangebot aus dem Persischen Golf drosselt, bedeutet dies einen doppelten Druck auf wichtige industrielle Vorleistungen. [1] Zuverlässigkeit: HOCH

[1] https://xcancel.com/robert_ivanhoe/status/2043066498319814895

2. Kernthemen

Die Ölversorgungskrise verschärft sich unter einer nur oberflächlichen Waffenruhe

• Saudi-Arabien hat die Schäden ermittelt: Ost-West-Pipeline -700.000 bpd, Manifa -300.000 bpd, Khurais -300.000 bpd – insgesamt ~1,3 Mio. bpd Ausfall, was laut Lord Bebo tägliche Kosten von etwa 129 Mio. USD verursacht

• Die OPEC+-Produktion sank im März gegenüber Februar um rekordverdächtige 20,5 % (~9 Mio. bpd Verlust) laut First Squawk

• Eric Nuttall argumentiert, dass selbst ein perfektes Friedensabkommen einen kurzfristigen Preisanstieg nicht verhindern wird: 13 Mio. bpd sind stillgelegt, 147 Tanker sitzen fest, das bedeutet mindestens 90 Tage Verzögerung bis zur Normalisierung der Lieferungen laut Mark4xx [1]

• Das verwaltete Vermögen (AUM) von $SCO (2x täglicher Öl-Short-ETF) ist seit Kriegsbeginn um das rund 10-Fache gestiegen und verzerrt aktiv die Öl-Futures-Kurve – die Backwardation ist laut JustDario teilweise künstlich erzeugt

• Chinesische Ölproduzenten kaufen laut Tracy Shuchart erstmals seit Jahren iranisches Rohöl mit Aufschlag gegenüber Brent

• Das Weiße Haus räumt laut Reuters/Hormuz Letter nun ein, dass eine Wiederöffnung der Straße von Hormus „in naher Zukunft unwahrscheinlich“ ist

• Zuverlässigkeit: HOCH

[1] https://xcancel.com/i/status/2042872644886741449